瑞士信貸證券出具封測雙雄研究報告

瑞士信貸證券台股研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)今天出


具封測雙雄研究報告指出，將日月光(2311)、矽品(2325)評等由表現超越大盤降至中立，

主係因總體經濟復甦減速、近期供給多支援銅打線製程、存貨重置已及終端需求預期風險

增溫，並將日月光目標價由35元降至24元、矽品目標價也由40元降至28元，上游青睞台積

電(2330)，將台積電列為目前總經情勢下的首選。

日月光、矽品皆已公布上半年財報，日月光上半年淨利新台幣80.08億元，每股盈餘1.3

6元；矽品上半年淨利為新台幣30.23億元，每股盈餘為0.97元。



艾藍迪表示，維持日月光下半年獲利預測不變，主要由XBOX、CDMA iPhone以及類比、I

DM委外客戶動能成長所帶動，估今年每股盈餘2.61元，但調降明年日月光每股盈餘預測由

3元降至2.3元，至於矽品則調降下半年獲利，今年每股盈餘預估由2.05元下修至1.9元，

而明年獲利預估僅年增1.2%。

艾藍迪也點出，封測雙雄面臨總體經濟復甦減速、近期供給多支援銅打線製程、存貨重

置已及終端需求預期風險增溫，其他負面因素包括公司在法說會釋出的氛圍及第三季展望

、上游砍單的落後效應以及毛利、產能利用率、營收及價格年增率成長減速。