台塑化(6505)公布第2季財報,單季稅前息前盈餘111億元,季減7%,大致符合市場預期。
花旗環球證券出具最新報告,重申台塑化投資評等為「賣出」,目標價維持70元;但野村
證券最新報告則將台塑化評等由「減持」調升為「中立」,目標價小幅調升至70.4元。
花旗環球指出,台塑化高層預期六輕大火的重油加氫脫硫二廠,將花費至少6個月時間修
復,正計畫讓目前另外2個運轉中的常溫蒸餾單元(CDU)在10月之後增加產能;而爆炸停爐
的六輕烯烴一廠,則有望在9月底復工,使烯烴二廠得以在10月進行45天歲休。
花旗環球指出,在台塑化CDU擴產之下,收益將能抵銷汽油減產的部分,預期第3季台塑化
毛利率仍將強勁;但在中國下半年開出更多烯烴產品產能之下,台塑化獲利將收到衝擊,
重申其評等為「賣出」,目標價70元,在亞洲煉油廠商中較看好韓國的雙龍石油(S-Oil)
與GS控股集團旗下石油公司表現。
野村則表示,雖然台塑化遭逢兩度大火,但受惠於烯烴產品的獲利強勁,上半年財報表現
優於預期;看好六輕火災意外對台塑化的直接衝擊不會擴大今年以後,認為今年亞洲煉油
產業全年的整體供需環境將更加平衡,將台塑化投資評等由「減持」調升為「中立」,目
標價則由70元小幅調升至70.4元。
2010年8月23日 星期一
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